【FUNDASU導讀】亞當理論-方向與對稱/2018.11

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亞當理論發明人:吉姆.史洛門 Jim Sloman   書本作者:威爾斯.威爾德 Welles Wilder

威爾斯.威爾德,何許人也?他是上個世紀最偉大的技術分析大師,DMI、RSI及SAR等重要技術指標的發明人——威爾斯.威爾德。他在亞當理論這本書分享一生最重要的結論:「世上沒有任何技術指標,可以準確預測股市方向。我將用亞當理論來取而代之。」

市場是否擁有完美秩序?作者威爾斯.威爾德是上世紀最偉大的技術分析大師,現代人最常用的指標,包括RSI、DMI、ATR及SAR指標等,皆出自於他之手。但是到了後期,作者卻放棄自己一生鑽研的技術分析指標,指出「世上沒有任何技術指標,可以準確預測股市方向」,並推出亞當理論以取而代之。

亞當,象徵著人類的起源,簡單而純粹;而亞當理論的精神是,與其試圖猜測未來,還不如順勢而行,絕不逆水行舟。人們應當保持尊敬市場的態度,見山是山,看海是海,才能在交易過程中領悟真正的投資樂趣。

「世上沒有任何指標可以預測股市」。這句話由一代技術分析大師道出,真是相當地諷刺!但同時也為亞當理論的到來,下了最完美的註解。

越偉大的秘訣越簡單。因為亞當理論太簡單了,所以遭到很多投資人的輕忽。

在FUNDASU的解題裡,亞當理論建構在兩個部分。一是走勢方向。二是對稱點。

第一,順勢方向操作:以相對的高點或相對的低點,確認趨勢改變方向後介入下單,然後以同趨勢方向的移動停損停利點出場,賺取相對高點與相對低點之間的利潤。

第二,對稱點的探測:箱型盤整的左右對稱映象,以及打破箱型盤整的上下延伸映象對稱。


1)走勢方向:移動停損停利順勢操作

1.順勢方向:先確認相對高點及低點(圖中的C點和E點)C點是相對低點,E點是相對高點。

C點出現後,確認B點為絕對低點,C點為相對低點,走勢開始反彈。這裡介入多單(買進)。

E點出現後,確認D點為絕對高點,E點為相對高點,走勢開始回檔。這裡介入空單(賣出)。

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2.1移動停損停利趨勢操作:

做多(如下圖),確認在相對低點介入多單之後,先將停損點設在起漲點(A點)附近或底部低點。當走勢創高後第一次出現回檔,將第一次回檔後的低點作為新的停損停利點(B點)。走勢繼續創高,若第二次回檔,就將第二次回檔的低點作為更新的停損停利點(C點),以此類推,每次回檔反彈就移動新的停損停利點位。漲勢過程中,一旦跌破最新的停損停利點位就平倉結束利潤。

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2.2移動停損停利趨勢操作:

做空(如下圖),確認在相對高點介入空單之後,先將停損點設在起跌點(A點)附近或底部低點。當走勢創低後第一次出現反彈,將第一次反彈後的高點作為新的停損停利點(B點)。走勢繼續創低,若第二次反彈,就將第二次反彈的高點作為更新的停損停利點(C點),以此類推,每次反彈回檔就移動新的停損停利點位。跌勢過程中,一旦反彈越過最新的停損停利點位就平倉結束利潤。

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2)對稱點:對稱點的探測


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1.箱型盤整的左右對稱映象。

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2.打破箱型盤整的上下延伸映象對稱。

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附錄-威廉江恩的趨勢法則

【威廉江恩的趨勢法則–大行情多空的走勢速度與幅度】:股價大行情頭部大跌的時候,剛開始速度快且幅度比較大。走勢到後面速度會漸漸減緩且幅度也比較小。股價大行情底部大漲的時候,剛開始速度慢且幅度比較小。走勢到後面速度會變快且幅度也比較大。注意:大行情高點低點適用,漲勢和跌勢的速度和幅度變化,兩者是相反的。(下圖參考)(日後會在專章導讀江恩理論)

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附錄【亞當理論重點說明】

1.亞當理論只用到市場本身所透露的信息,不要導入任何其他資訊。亞當理論告訴交易者,市場未來最可能的行進方向,只要運用亞當理論的技術,就可以確實見到市場行進的路線。

2.亞當理論可以應用到任何時間週期。日K圖、週K圖、月K圖,以及分時K圖。記住,亞當理論是一種視覺化的理論。簡單的K線圖就可以看得很清楚,不必用到數學。亞當理論會帶你進場,也會領你出場。

3.亞當理論講求「順服眼前所看到的」。記住:「眼前」走勢,然後全然「順服」。我們這樣想,整個K線走勢都是神造的,當下走勢是什麼就是什麼,你不可預測上帝下一步的思路,你也無法抵擋當下走勢,你只能順服神,完全順服神當下給你的走勢,照做就是了。目前市場走勢只有三種:上漲走勢(做多)、下跌走勢(做空)、盤整走勢(不做或觀望)。

4.羅伯的故事:「如果市場上漲,我就會買進一些。如果漲得更多,我會再多買一些。如果再漲,我就會再買一些。如果市場下跌,我就會賣出一些。如果跌得更多,我會再多賣一些。如果再跌,我就會再賣一些。」這就是放棄一切你之前所聽到的結論和意見,放棄你當作寶貝的高見,完全順服眼前的市場走勢。(絕對不讓任何與市場有關的意見,阻礙自己的操作。)用5歲小孩的眼光去看市場。

5.從事交易不需要懂太多。亞當理論容不下其他技術指標干擾。使用亞當理論,要丟棄其他技術指標,成交量、波浪、騰落、未平倉、收益等等。追隨市場,順服市場就對了。

6.市場上什麼最重要?「價格」是唯一要緊的。其他都不重要,所有事情到最後都會反應到價格上面來。永遠記住:價格是最真實的。

7.股票交易人,最喜歡去思想市場走勢「應該」會怎樣。一直圍繞著「應該」這件事。事實上,亞當理論要去除你的「應該論」,重要的是目前正在發生的是哪些事,也就是說「目前」的價格,究竟是怎樣。如果大眾和專家都說此時市場應該會反彈上漲,但事實上它卻在下跌,那麼下跌才是目前真正的走向。這才是最重要的。

8.再說一次,亞當理論與與所有技術指標「水火不容」。亞當理論要你將目光專心集中在「眼前的價格走勢」然後「完全屈服順服市場」。其餘技術指標、消息、新聞都會讓你產生「應該會怎樣走」的思想跟聲音,這會干擾到你的客觀。我使用亞當理論,幾乎不看其他技術指標,只保留「11MA趨勢線」和「布林通道」。要注意的是,我還在評估這兩個指標是否要繼續使用。有一點我確信的是,使用11MA趨勢線,我並未去猜測走勢,只是很確定告訴自己,由下而上突破趨勢線表示走勢向上,由上而下跌破趨勢線表示走勢向下,用這個來確認「眼前的市場事實」,符合亞當理論(當然,亞當理論後面有一套與趨勢線相近的判讀漲跌的標準)。另外,布林通道的使用,則是作為「盤整」和「突破」「跌破」的判讀之用。同樣的,亞當理論後面也有一套與「布林通道」相近的判讀箱頂箱底的標準。若以亞當理論為主要操作紀律,那麼「11MA趨勢線」和「布林通道三軌」將是亞當理論的「市場即時儀表板」作為進場和出場使用。不管怎麼運用指標工具,都必須導向當前市場價格判讀即可。絕對不可以預測或假想下一步走勢,這是犯了操作大忌。偏偏99%以上的交易人,特別喜歡犯忌。

9.避免武斷。亞當理論提到何時停損(停利)?明白說「避免武斷,不要自己主觀決定。而是要交給是市場走勢波動和移動決定。不止是停損停利,交易人關心的是三件事:「往那個方向做(多或空)」何時進場,何時出場。這就牽涉到亞當理論要如何建構交易系統的紀律。

A.由市場當前走勢給出漲跌方向的答案,不必自己假設想像。

B.市場走勢出現任何變化,交易系統要能夠提供立即應變的決策和紀律。

C.交易紀律系統用於任何一個時間週期的架構,系統都能夠運作得很好。

D.不能是落後指標,要能馬上反應市場當前變動方向。

E.不用我們去猜想,市場本身就能自我衡量價格方向。

F.不需要讓你前後猶豫,患得患失,就能做出決定。

10.市場的裡子永遠相同,但表面不斷在變化。亞當理論處理的是市場的本質,而這是永遠相同的。這種本質,只有與市場「交相契合」的個人意識,才能真正理解。這裡我要引用書中的這段話:所謂的交相契合,是一種「無為」「屈服/順服」的表現。它絕對不是要「算計」市場的動向。它比較像是對市場直截了當的看法,就像一個五歲小孩的行為一樣。這也就是為何我們對市場所有的「知識」,最後總會從中作梗的理由。

11.市場最基本,最要緊的,就是價格。市場另一件最要緊的事,就是趨勢。趨勢,對價格來說就是最要緊的事情。「什麼是趨勢?」趨勢就是一再重複的事。一再重複的事:亞當理論的映象分為「單一映象」和「多重映象」。

單一映象(第一映象)比較簡單,是重複的基本形式:一個方向順勢等距離延伸結束。直線精準的重複。

多重映象(第二映象)則分為兩個映象,一個是左邊翻右邊,像翻書一樣的「左右對稱」左右精準的重複。另一個是先完成左邊翻右邊的翻書後,再在將書往上或往下的翻書,總共翻兩次,先左右翻,再上下翻一次,上下翻的動作類似「上下對稱」。

亞當理論比較要用心去想的地方,就是映象,印在你心裡的那個圖形。映象說法,就是闡述一再重複的事情,也就是在講趨勢。


何謂趨勢?(50頁)

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重複:注意兩個重點,越接近「目前現在的位置」,對稱會越好。價格波動移動速度越快(曲線越陡,速度越快)對稱性就越好越精準。結論:「時間越近越好,速度越快越好。」(這個在58頁-59頁會再詳細提到)


最基本的重複形式(精準的重複)

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上圖為何是唯一位置?第一他的方向往上(方向),第二走直線重複(相對點位)。

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精準重複會產生什麼情形?會產生「對稱」。

直線對稱(下圖)

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左右對稱(下圖)

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溫習一下,何謂單一映象(第一映象),何謂多重映象((第二映象)下面有四個象限,一個水平軸,一個垂直軸。

單一映象(第一映象):從第一象限往上穿越垂直軸到第三象限(上升走勢),或從第二象限往下穿越垂直軸到第四象限(下降走勢)。只通過一個經過垂直軸。

多重映象(第二映象):從第一象限到第四象限,或從第二象限到第三象限。因為這樣會通過水平軸和垂直軸,穿越兩個軸。

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什麼情形會早成完美的對稱?時間點近+速度快

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預判第二映象到達地方

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第二映象圖,用簡單的方法畫出。

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STEP 1 放上透明板或描圖紙

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STEP 2  先描圖,畫下走勢

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STEP 3 將圖紙像翻書一樣翻過來,就會看到對稱了。有點像是「左右對稱」。

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STEP 4 經過左翻右之後,再翻一次,這次則是由下再往上翻。這樣就可以看到突破前高之後的,上升走勢對稱。

簡單的記憶:

漲勢:先翻過垂直軸(左翻右),再翻過水平軸(下翻上)。

跌勢:先翻過垂直軸(左翻右),再翻過水平軸(上翻下)。

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如何使用映象交易?看到突破高點或跌破低點時。通常那就是A點關鍵點。時間越接近現在點位越好,速度越快越好。

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哪種市場才適合交易?(書本導讀,74頁到87頁)


頭部和底部在哪裡?(相對高點,相對低點)(書本導讀,88頁-93頁)

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書本導書(94頁-111頁)


亞當理論總回顧

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何時進場交易?突破、趨勢改變、缺口或當日高低差價大?

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實際操作舉例(上車跟下車)自行參閱。


總結第26章的例子(書本導讀 138頁-139頁)

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交易十大法則(書本導讀詳論 144頁-151頁)

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第32章-33章(亞當理論發明人吉姆.史洛門和作者威爾斯.威爾德+日圓實例)結語(書本導讀166頁-183頁)

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